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债市日报(7月1日)基本面扰动渐弱 期债冲高回落现券窄幅波动

新华财经北京7月1日电(王菁)债市周五(1日)消息面较淡静,期债主力午后冲高回落,现券表现稍优,多数期限收益率下行1-2bp。本周公布的经济数据整体回升,不过机构已提前交易此利空因素,对市场影响不大,今日资金面平稳完成跨季,Shibor多数回落。

业内观点称,未来两周是数据密集发布期,市场对于基本面数据的预期已经普遍上修,因此较强势的经济状况并不会对债市构成威胁,反而容易上演“利空出尽的利好”。同时,阶段性而言,市场对疫后复工带来的复苏持续性存疑,需要通过观察7月份高频数据才能进一步确认,那么未来两周基本面维度,对债市相对安全,市场博弈的重心可能会切换至其他方面,例如跨季后隔夜利率、疫情防控政策、央行潜在宽松手段甚至美债等。

【行情回顾】

国债期货午后冲高回落,10年期主力合约T2209收跌0.04%,报99.955,成交6.02万手,5年期主力合约跌0.01%,2年期主力合约涨0.01%。

银行间现券市场偏暖,利率债收益率整体下行。国债收益率整体波动-1bp到0bp,10年国债收益较前日持平报2.81%;国开债收益率整体波动-2bp到1bp,10年国开收益率较前日上行1bp至3.05%。信用债市场收益率也整体下行。中短票据、企业债和交易所公司债各等级收益率整体波动-4bp到1bp。

中证转债指数收涨0.01%,报418.64点,两市正常交易的413只个券中有229只收涨,其中,上能转债涨幅最大,涨57.3%。本周,中证转债指数累计涨1.02%。

数据显示,交易所债券成交规模较昨日减少123亿元至1071亿元,其中可转债成交规模减少94亿元至671亿元。

【海外债市】

欧元区市场方面,德国收益率盘初全线下行,2年期德债收益率现报1.342%,下行2.5bp。欧洲央行行长拉加德此前表示,欧洲央行将于今日(周五)启动债券购买计划,以应对可能发生的债务危机。

面对此前欧债的下挫,欧洲央行正考虑维持对1.7万亿欧元的大规模购债投资组合的再投资配置的“灵活性”,同时启动新的债券购买计划稳定市场。欧央行将对7月1日到期的PEPP投资组合的再投资“保持灵活”,确保央行政策立场在整个欧元区的有序传递,解决所有可能对欧洲的价格稳定使命构成威胁的障碍。

此外,欧洲央行还在研究一种新的债券购买工具,以解决所谓的“市场割裂”问题。拉加德称,该工具将允许利率“在必要的情况下”上升,作为将通胀稳定在2%目标的补充。

亚洲市场方面,日债收益率周五(1日)延续回落,早间公布的通胀数据稍弱,支撑中长期日债小幅走强。日本央行数据显示,日本大型制造商的投入成本和产出价格已达到1980年以来的最高水平,但6月份东京CPI较上年同期上涨2.3%,低于前值和预期。

尾盘,10年期日债收益率报0.217%,下行0.9bp,5年期和20年期收益率分别走低2.3bp和2.5bp,报0.001%和0.87%。

【资金面】

央行早间公告,今日开展100亿元7天逆回购操作,利率持平于2.10%,今日有600亿元7天逆回购到期,公开市场净回笼为500亿元。

资金面跨季后持稳,今日Shibor下行为主,隔夜Shibor报1.4410%,下行46.00bp;1个月Shibor报1.8870%,下行1.10bp。银行间市场资金价格上行为主,隔夜回购加权利率较前日下行51bp至1.42%,7天回购加权利率较前日下行62bp至1.67%。交易所市场隔夜回购全日加权利率为2.35%。


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