环球财经网3月28日消息，2025年3月28日上海银行间同业拆放利率（Shibor）市场动态‌：

当日Shibor利率呈现“七降一升”格局，短端利率显著下行，中长端品种波动收窄，反映出银行间市场流动性分层特征进一步显现‌。

关键数据速览‌

隔夜Shibor‌：报1.728%，较前日回落1个基点，创3月20日以来新低‌；

1周Shibor‌：暴跌6.8个基点至1.936%，创2024年11月以来最大单日降幅，成为当日波动最剧烈品种‌；

2周Shibor‌：逆势上升2.4个基点至2.122%，为唯一上涨品种，与短端利率走势分化加剧‌；

中长期品种‌：1个月至1年期利率普遍微降0.3-0.6个基点，其中3个月Shibor报1.921%，连续三个交易日处于2%以下区间‌。

利率变动深度解析‌

1. 短端利率加速下行‌

隔夜与1周品种合计贡献全市场82%的降幅（7.8/9.5个基点），显示央行通过公开市场操作维持短期流动性宽松‌；

1周Shibor较5日均值（1.8800%）低5.6个基点，表明短期资金面已显著偏离近期中枢水平‌。

2. 中端利率异动探因‌

2周Shibor逆势走高至2.122%，较10日均值（2.1477%）仍低2.5个基点，可能受季末跨月资金需求阶段性上升影响‌；

该品种报价中枢（2.12%）显著高于1周品种（1.90%），反映市场对4月上旬资金面趋紧的谨慎预期‌。

3. 长端利率平稳运行‌

3个月及以上期限利率波幅均未超0.5个基点，其中1年期Shibor报1.933%，较20日均值（1.9765%）累计回落4.35个基点，显示中长期融资成本下行趋势稳固‌。

市场影响与前瞻‌

此次利率变动延续了3月下旬以来的“短端活跃、长端僵持”特征：

隔夜-1周利差收窄至20.8个基点，较3月25日峰值29.3个基点显著压缩，凸显货币市场短期流动性过剩压力‌；

3个月Shibor与1年期品种利差维持-1.2个基点倒挂状态，暗示市场对二季度降准降息政策仍有较强期待‌。

建议关注即将发布的3月PMI数据对货币政策预期的进一步指引‌。

免责声明：如有关于作品内容、版权或其它问题请于作品发布后的30日内与我们联系。