环球财经网3月31日消息，2025年3月31日上海银行间同业拆放利率(Shibor)呈现结构性调整，具体数据及市场特征如下：

一、关键利率变动‌

隔夜利率‌

报1.739%，单日上升1.1个基点，创近三周最大涨幅，较3月28日(1.728%)环比提升0.64%‌。其5日均值(1.753%)与20日均值(1.7693%)形成倒挂，显示短期流动性趋紧‌。

短端利率异动‌

1周利率报2.023%，单日飙升8.7个基点，突破2%整数关口‌；

2周利率报2.232%，单日上涨11个基点，为当日变动幅度最大的周期品种，较3月25日(2.119%)累计攀升5.24%‌。

中长端利率普降‌

1个月利率报1.928%，环比下降1.1个基点，与3月27日(1.945%)相比形成1.75%的累计降幅‌；

3个月利率报1.912%，创近10个交易日新低，较3月28日(1.921%)下行0.9个基点；

9个月与1年期利率同步收于1.926%，分别下降0.6个基点和0.7个基点，延续近20个交易日的下行趋势‌。

二、市场特征分析‌

利率分化加剧‌：短端(1W/2W)与中长端(3M-1Y)利率呈现明显剪刀差，2周利率较1年期利差扩大至30.6个基点，为2025年以来最高水平‌；

流动性分层‌：隔夜利率5日均值(1.753%)显著高于20日均值(1.7693%)，反映短期资金面出现阶段性紧张‌；

机构行为特征‌：1周利率单日8.7个基点的涨幅与3月3日28.1个基点的降幅形成强烈对比，显示跨季资金需求激增‌。

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